“数字货币”最大骗局：Tether（USDT）

“数字货币”最大骗局：Tether（USDT） “数字货币”最大骗局：Tether（USDT）数字人民币，以及区块链技术（加密算法）引起的金融科技基础设施的变革，以前所未有的方式呈现在大众面前。 之所以这样说，是因为在以往的金融科技创新中，基础设施从来没有被大众所关注，比如支付宝。 事实上，支付宝的后台技术并不比区块链技术简单，甚至更复杂。 然而，所谓“区块链”的“技术革新”却如此引人注目。这其中的原因有很多，我认为比较明显的一个

大家好，我是建筑先生，一个会写代码会吟诗的架构师。 今天我就来说说“数字货币”最大的骗局：Tether（USDT），希望能帮助大家进步！！！

“数字货币”最大骗局：Tether（USDT）

前言

随着数字人民币等法定数字货币的推广，区块链技术（加密算法）引起的金融科技基础设施的变革以前所未有的方式呈现在大众面前。 之所以这样说，是因为在以往的金融科技创新中，基础设施从来没有被大众所关注，比如支付宝。 事实上，支付宝的后台技术并不比区块链技术简单，甚至更复杂。 然而，所谓“区块链”的“技术革新”却如此引人注目。 这其中的原因有很多，我认为其中一个比较明显的原因是在数字法币出现在公众视野之前，抢尽风头的数字货币，我特指比特币以及类似的数以千计的非法Token代币自然。

目前，许多政府机构都在推广自己的法定数字货币。 我认为，在此之前最关键的一步是彻底清算此前在“数字货币”领域的违法行为。 否则，两者重叠、同时存在，不利于法定数字货币的运行，甚至会成为“数字货币”。 》（即所谓的“币圈”）来欺骗不明真相的普通用户。

我写这篇文章的主要动机来自于我的一次尝试。 我试图了解“币圈”市值最大的所谓稳定币USDT（由Tether组织管理）的来龙去脉，以及它的组织背景，作为我能否相信的依据它。

USDT现状

这种连“挖矿”都不需要，只要在电脑上改个数字就可以无中生有的数字货币如何挖usdt，现在的形态是什么？

在撰写本文时（北京时间2021/12/25 18:09:22），USDT市值776亿美元（数据来源：CoinMarketCap），接近800亿美元。 无论是美国监管机构还是“币圈”对USDT最大的质疑，在于其一直以来对外公布的“1:1”美元资产储备，即如果所有USDT持有者兑换1 :1 同时兑换美元如何挖usdt，Tether 应该是可以即时兑换的。

现实是，这是完全不可能的。 呵呵。

根据惠誉评级的统计数据，下图显示了 Tether 的“美元等值”构成。 注意，其中约50%是“商业票据”，即仅靠企业自身信用背书发行的短期企业债券。 这些 CP 是否由其他抵押品支持尚不清楚。 从构成上看，Tether拥有一批专业的“金融经纪人”运营资金。 Tether 非常清楚它正在玩的庞氏骗局。 面对美国多家监管机构的一再质疑，Tether 也在不断调整自己的资本结构。 看得出来，这群人还是有些害怕的。 Tether的资本构成演变（部分）可以参考Bianco Research, LLC的研究报告。

此外，根据美国纽约州总检察长（New York AG）2021年2月23日公布的调查结果，截至2019年4月26日，8.5亿美元的资产从Tether及其旗下的账簿“消失”附属 Bitfinex。 （原文：“......大约 8.5 亿美元已经丢失，Bitfinex 和 Tether 一直在误导他们的客户......”）。 这个Bitfinex是一家在香港运营的“数字货币”交易所。 它是一家关联公司，与 Tether 有着类似的“父子”关系。 两家公司的控制人重合度很高。 根据调查结果，Bitfinex 和 Tether 被纽约州罚款 1850 万美元。 当然，我不知道他们交了罚款没有。 不过，这么小的罚款对于这两家机构来说简直就是毛毛雨（考虑到他们可以随意增发，目前已经发行了800亿美元）。 之后，Tether 近乎疯狂地增发 USDT，带动比特币价格以惊人的速度飙升，让比特币（以及后来的以太坊等“山寨币”）成为近两年升值最快的资产。

据福布斯发布的消息，在Tether自身2021年5月发布的资产报告中，其所有资产只能兑换75%的USDT，这意味着并不是100%的稳定币要求。 这与纽约州总检察长公布的调查报告较为吻合。 简而言之，没有钱兑换100%的USDT。

这看起来很熟悉吗？ 这类似于商业银行准备金。 商业银行可将存款人100元资金的88.5%用于商业经营，如贷款业务（按我国大型商业银行现行存款准备金率11.5%计算）。

严重的问题是 Bitfinex 和 Tether 都不受任何一家中央银行的监管。 他们根本不是商业银行，但他们在做商业银行甚至美国联邦储备银行的业务：印钞票和发行票据。

Tether 正在做美联储的事情

因此，Tether（及其帮凶Bitfinex）在抛售USDT上几乎是为所欲为。 但是，我们知道，我们还没有看到任何人使用 USDT 购买面包。 那么USDT是如何实现与美元、欧元等法币的兑换呢？

美国、欧盟、日本和一些金融破产国家已经（至少）开放了数字货币的现货交易市场。 尽管每个国家都有自己的监管限制，但这些国家的法定货币系统和数字货币系统是相连的。 具体操作如下（我想象一个Tether可能的操作流程）： 1）在区块链上发行1亿个USDT Token； 2) 从区块链地址发送 1 亿个 USDT Token 到 Bitfinex； 3）购买比特币； 4) 将购买的1亿比特币转入区块链上Coinbase的一个交易地址（美国SEC合规交易所，上市公司）； 5) 在 Coinbase 上卖出比特币，换出 1 亿美元。

一个完整的“洗钱”过程。

豪车、游艇、美女，一应俱全。

那么，哪家银行愿意存入这1亿美元法币呢？ 毕竟这笔钱数额巨大，来历不明。

Tether 的“合作”银行

据台湾媒体报道，至少在 2018 年初之前，Tether 和 Bitfinex 的大部分资产（总计约 4.8 亿美元）都存放在中国台湾的几家银行。 请注意，Bitfinex 是一家在香港运营的公司（维基百科）。 其资产并没有放在税负较低的号称“世界自由港”的香港，而是放在税负较高的台湾。

只能有一个原因——台湾的金融合规松散——所以你多交点税也没关系。 “松散合规”意味着台湾实际上与Tether/Bitfinex有着千丝万缕的联系。 我没有更多的内部信息，所以我不能进一步推测。 一点线索是，2016年，纽约金融服务部向台湾兆丰商业银行开罚单，罚款1.8亿美元，罪名是“无耻地、骇人听闻地对反洗钱规定视而不见”（原文文本：......公然无视反洗钱法......）。 2018年，台湾兆丰商业银行再次因涉嫌洗钱被罚款。 这些事件是否与Tether/Bitfinex有关，需要更专业的监管机构披露数据才能确定。 但此后，台湾开始逐步加强对银行业的反洗钱监管。

当然，Tether/Bitfinex 就让我对这一步操作产生了怀疑。

2017年3月31日，美国富国银行通知Tether/Bitfinex不再与其合作。 之后，这对“无耻混蛋”开始了裸奔世界。 从加拿大的魁北克银行，到波多黎各的银行，匆匆忙忙。

最后，Inglourious Basterds 在巴哈马群岛的 Deltec 银行开了一个账户。 巴哈马，著名的旅游群岛国家，yeah~

美联储终于掌握了窍门

Tether/Bitfinex 是一个大bug，可以随意增发USDT（或等值美元）。 为什么像美国财政部和美联储这样的老男人老女人没有发现呢？ 不是没有找到，而是速度慢。 可以理解，财政部的“叶奶奶”年纪也不小了，大部分精力都需要用在应对美国的两党争权上面。

据彭博社报道，2021年7月，耶伦召集美联储主席、美国证监会（SEC）主席以及其他6位政府高级官员，讨论如何应对高通胀背景下的数字货币期望。 尤其是巨型泰瑟带来的干扰。 文章以“避免核战争”（to avoid a nuclear war）作为比喻。 从目前接近 800 亿美元的 USDT 规模来看（还在疯狂扩张，我觉得 Flagrant 这个词用在 Tether 上很贴切），以及与 USD/EUR/JPY 的密切相关性，Tether（以及其他几个类似的所谓“中心化稳定币”）是一个很难安全除掉的金融“毒瘤”，搞不好可能会惹出大麻烦。

建议/结论

我认为第一步是各国政府需要通过相关法案，将USDT等类似“币圈”、“稳定币”纳入《银行法》监管范围，将比特币等类似代币纳入“证券法《衍生品法》的监管范围最终将这800亿美金吸纳到美联储、欧洲央行、日本央行的资产负债表中。

当然，Tether/Bitfinex 的几名 USDT 指使者以金融诈骗、洗钱、违反《银行法》和《证券法》等罪名被捕，并被送往关塔那摩湾，禁止使用包括电子产品在内的任何电子产品。灯，并与塔利班恐怖分子关在笼子里。