王立杰谈区块链：90%的区块链产品都是庞氏骗局，好项目被淹没

3月1日晚，PreAngel创投基金知名投资人、创始合伙人王立杰在“5位名人5课”微信群中以“如何识别区块链庞氏骗局”为主题。深度分享和讨论。以下为巴比特独家汇编，王立杰分享记录：

首先，定下基调。今天在这里泼冷水，揭开火热的区块链投资的真相，最后给大家一点建议。希望大家不要急着去投资那些庞氏骗局，也不要抱有幻想，因为一夜暴富的时间窗口已经关闭，现在进来的人很惨，会被切断. 每个人都必须响应政府的号召。, 不要被非法集资骗取财富。

但区块链的大方向真的是一座金矿。需要有耐心去挖矿，价值投资，价值创造依然是根本。馅饼偶尔会从天上掉下来，但它们打不到你我。今天普通老百姓参与ICO，本质上还是买彩票。就概率而言，完全是赌博。

庞氏骗局究竟是什么？我们来看看百度词条的解释：

庞氏骗局是金融领域投资欺诈的名称，传销（Pyramid scheme）的始祖，很多非法传销利用这种伎俩来集资，这种伎俩是一位名叫查尔斯·庞氏的投机商人“发明的”。中国，庞氏骗局又称“拆东墙补西墙”、“空手套白狼”，简单来说就是用新投资者的钱来支付利息和短期收益对老投资者来说，为了制造赚钱的假象，骗取更多的投资。

生活在 20 世纪 19、 的意大利出生的投机者 Charles Ponzi 于 1903 年移民到美国，从 1919 年开始阴谋投资一个事实上不存在的企业，向投资者承诺 40%三个月内获得利润回报，然后狡猾的庞氏骗子将新投资者的钱支付给原来的投资者，作为一种快速的利润，以吸引更多的人加入。由于早期投资人的巨大回报，庞氏在七个月内成功吸引了30,000名投资者。这被称为“庞氏骗局”。

请允许我先问你三个问题：

第一个问题：集邮是庞氏骗局吗？

第二个问题：这么多在美国和香港证券交易所上市的证券不是100%的庞氏骗局吗？

第三个问题：国家100%背书的国企、金融巨头不是庞氏骗局吗？

这三个问题，相信大家心里都会有答案，估计答案和我差不多。

我先问这三个问题，希望大家对庞氏骗局有一些想法。我们生活中的庞氏骗局还很少吗？

历史上从来不缺庞氏骗局，但过去的庞氏骗局非常复杂，也有中央机构勾结官商骗取信任。近年来，我国抓捕了很多贪官。我们可以看到，大多数经济犯罪都是通过复杂的金融手段实现的。识别庞氏骗局对我们来说是一项重要的生存技能，因为在中心化时代，庞氏骗局已经无处不在。在复杂的金融领域，庞氏骗局不断换马甲。

既然庞氏骗局已经无处不在，穿上不同的马甲，为什么区块链上还没有庞氏骗局呢？

区块链上的庞氏骗局太多了，可能超过80%，甚至超过90%。

所以我今天要强调的第一个论点是：

区块链上的金融资产刚刚进入爆发期，缺乏有效监管，市场监管还处于起步阶段，是庞氏骗局最容易出现的地方。如果说传统世界的金融产品庞氏骗局是10%，那么区块链世界倒过来，现在90%都是庞氏骗局！

我们必须尊重客观现实，意识到庞氏骗局正在充斥着整个区块链创业圈。基于这个事实，我们开始下面的讨论。

如果你不是专业人士，如果你的冒险能力不高，那么你绝对不适合现在的区块链创投圈。由于庞氏骗局的比例很高，十分之九是骗子（虽然团队并不认为自己是骗子，但实际上他在从事欺骗）。

同时，我们需要更加客观。虽然 90% 的市场是庞氏骗局，但去年确实有很多人通过投资区块链资产发家致富。我们都看到了这一点。比特币、以太坊、NEO都涨了不少，甚至还有一些空气币和“传销币”，赚钱的人寥寥无几。

对此，我们不得不说：

真正赚钱的人是极少数；

如果不是比特币、ETH、NEO等主流数字货币，炒空气币主要是因为他们“不贪”，赚到一点钱就套现；而大多数人实际上是被切断的。韭菜、被卡的、赔钱的占了大多数。

因此，在最后一波天上掉馅饼的时间窗口中，真正赚钱的极少数人，持有BTC、ETH、NEO等比较大的主流区块链资产。同时，他们从早期就认可了区块链的价值，并且是长期持有的坚定信仰者。我们身边看到的币圈少数几个靠炒空气币赚钱的网红，回去数一数吧。多少？

不要只看到几个屌丝逆袭，就认为自己错过了一夜暴富的机会。真的，这就像中彩票的几率一样，太低太低，别被忽悠了。3点群里有这么多大佬不睡觉讨论区块链。他们中的大多数人都没有在区块链资产项目中赚到任何钱。他们都刚刚开始关注区块链。时代摆脱了汽车。

所以我今天给你第二个结论：

真正靠持有区块链资产赚大钱的人很少。中彩票的概率是一样的。他们根本不是批发富豪。我们不应该被幻想所欺骗。这是一个高风险区域！

但是，借助区块链赚钱的庞氏骗局与传统金融计划的区别在于：

区块链上的庞氏骗局更加透明和赤裸裸。几乎没有为官商勾结、精心包装的欺骗背书。“投资者”只要稍加努力就能找出所有的真相。所以，我想，其实大部分人在购买所谓的“代币”的时候，都知道自己在玩打鼓过花的游戏。到最后，割韭菜的时候，除了自己的贪婪、无知和懒惰，还能怪谁呢？

这反映了一个赤裸裸的事实，就是很多人之所以被割韭菜关起来，是因为他们的贪婪、无知和懒惰。上一波，赚钱的人很少，除了一些无底洞的“罪犯”，通过自己的ICO赚钱，拉起自己的产品就走了，再也回不来中国了。此外，那些通过投资赚钱的人相对聪明和勤奋。他们通过自己的努力识别了庞氏骗局，避免被切断。他们投资于高质量的项目。

事实上，还有很多优质的区块链项目。我们以NEO为代表。我不推荐这个项目。NEO是我们中国人在区块链时代的骄傲。投资NEO并长期持有，赚钱是自然的回报。

我一个月赚20亿？很大的误会！

很多人可能听过我在澳门的演讲，或者看过我演讲后写的文章。在那次演讲中，听众中有一大群人，我一时兴起，说了一些可能会误导的话。当时我说我一个月赚了7年，因为这句话被很多媒体引用，断章取义。我需要在这里解释一下。

我做天使投资人已经 7 年了。直到今年，一直没有成功的IPO，所以7年了，我也没有真正赚到钱，都是工商局的股份，没有流动性，不能在资本市场流通。所以，这7年，我只挣了一些底薪，年收入100万左右，一个月挣7年，就是一个月挣700万左右。而且很多人都误会了。有人帮我算了一下，我赚了20亿。我不知道他们是怎么计算出来的。我也想借此机会和大家分享一下，我不是来误导大家的。不要以为炒币就可以真正致富。

甚至几百万美元在当时属于牛市。作为一个长期价值投资者，而不是短期投资者，在牛市期间，账面上似乎有很多数字资产。事实上，它在熊市中下跌了 70%。%，剩下的不多了。这也说明数字资产是一个高波动、高风险的行业，非常不适合普通人炒作。虽然ICO的本质是将产品的使用权预售给未来的用户。然而，由于过度放大的金融属性，大多数用户并没有真正购买这些代币。真正买的是炒币的投机者，因为上一波人的发财效应，以及极少数人的发财效应，刺激下一批人。他们出售房屋和汽车来投机硬币。这是非常非常危险的。

区块链上的庞氏骗局暂时没有法律保护，几乎没有官商勾结，也没有政府背书。这里是姜太公垂钓欲上钩的自由市场。这里没有真正的“受害者”。那些赔钱或者得到韭菜的人，无非是为自己的贪婪、仇恨、无知纳税，怪不得政府。

但是，从国家管理的角度来看，我们自然不希望老百姓被“割韭菜”，尤其担心老百姓一生的大量财富会被洗劫一空。这很容易引发系统性金融风险。一旦多米诺骨牌效应被激活，执政党可能最后倒下，甚至可能关系到国家的兴衰。

因此，极有必要提醒老百姓通过各种手段注意炒币风险，甚至禁止利用新技术非法集资。

让我再次强调，我们现在正处于熊市中。全世界的ICO市场现在是熊市！不管是比特币还是以太坊，现在都比较弱。我们看到现在有大量的项目在ICO，这是一个很不好的现象。很多人不明白，只是来发币的。这些人都计划发行 20,000 到 50,000 种数字货币。那么你认为，市场上有多少类似的“以太坊”？发币成本比较低，写完白皮书就可以发币了。而且市场上没有那么多需求。可以看到的结果是，break，这个一定要破。因为他们还沉浸在发家致富的幻想中。感觉自己，估值1亿元，融资3000万元，然后在发行后增加5倍。这简直是​​白痴的梦想！

不在食物链顶端的人99%陷入投机

现在90%甚至99%的区块链项目都坏掉了。好的项目只有1%，而这1%很可能被埋没。

你需要确切地知道自己处于什么样的社交圈。在整个投资圈中，你在食物链中处于什么位置，你是否处于最顶端，你是否能看到那1%的好项目。如果你能看到，你能不能有足够大、足够好的品牌和资源来获得投资的配额？你要知道，一个好的项目是一群人抢着投资，不管是区块链还是区块链。传统的人工智能就是这种情况。从投资的角度来看，真正好的项目，不是轮到普通人来获得配额的。普通人真的进不去。

如果你不在食物链的顶端，那么赚钱的区块链游戏本质上与你无关。偶尔，你会看到隔壁的法老赚了三五倍的钱。只能说他买了彩票，中了彩票。所以你想向他学习并买彩票吗？真要买，就用两块钱买一，输了应该能促进消费。而如果真的去卖房卖车炒币，有99%的概率会被卡住，赔钱。

尤其是2018年，可以看到大量海外项目正在疯狂发行代币。购买代币（Token）的ETH总量也受到各国政策的控制区块链是做什么的能不能赚钱，远不及货币发行的速度，造成供需严重失衡。结果很明显，那就是碎肉、诱肉、割肉，ICO私募投资人成为了ICO创始人的消费对象，割韭菜的人成了被割肉的人。

可以说，99%的项目都会破，即使有1%的好项目，也会被这个庞大、花哨、冠冕堂皇的“颠覆性去中心化梦”淹没。一夜暴富的故事没了，别做梦了，去哪儿就来来回回。

区块链真的是颠覆性的

区块链为何如此具有杀伤力和颠覆性？让世界精英坐立不安，让各国政府和监管者坐立不安？区块链和互联网是什么关系？我们应该如何处理它？对区块链的态度？

我们要深刻理解区块链，为什么全世界的精英都熬夜讨论学习。为什么它有这么大的魔力？这也是为什么各国政府的监管态度差异如此之大，每个国家都会有自己不一致的表现。这就是区块链的魅力。该技术本身与人工智能有很大不同。

最后一波真正赚钱的是“区块链资产销售渠道”，也就是在ICO被定义为非法集资之前帮助ICO团队销售代币的渠道。他们不承担风险，但可以转入5%~10%甚至更多的渠道费。但是ICO被定义为非法集资之后，这样的生意就不存在了，大家应该别再做梦了。对应传统金融领域，他们是“经纪人”或IPO承销商，可以赚钱。上市前的FA，比如华兴资本，都是在赚钱。

区块链不是一场技术革命，而是一场记账革命

做一个简单的比较：

互联网是信息高速公路，区块链是资产高速公路。该资产是记录在分类帐上的特殊信息。

因此，区块链根本不是技术革命，而是会计方法的革命。从技术处理的角度来看，效率其实是降低了，因为一个账户变成了千账户、万账户，但是资产交易和流通的整体效率得到了提升。

事实上，集中式会计应该更有效率。因为只需要一个账本，一个中央服务器就足够了。但是由于我们的人为干预，我们需要确保它没有被错误地解释。过去，是否做假账是由流程和系统来管理的，而不是机器，但实际上，假账并没有完全消除。但因为有些人的参与，整个过程就慢了下来。这就像我们结婚去民政局办户口，买房去房管所排队，买卖股份去工商局一样。也就是说，人为降低了效率，但保证了数据没有被篡改，但实际上不能100%保证数据没有被篡改。只能说你的数据大概率不会被篡改。

我们区块链上的账本是去中心化的，依靠机器的共识算法来记账。每个人都需要在没有人为干预的情况下同步这个账本，以确保数据不被篡改。虽然账本很多，但机器之间的复制也很好。因此，目前区块链资产的流动是一个去中心化的账本，不需要人为干预，数据不可篡改，进而完成资产价值转移的全过程。也实现了区块链“资产高速公路”的作用。

如果我们用投资来打个比方：你管理一个100万的基金和100亿的基金区块链是做什么的能不能赚钱，哪个更赚钱，大家都知道你管理的钱越多，你赚的钱就越多。互联网移动信息或小资产，而区块链移动大资产。因为资产更大，所以更容易在区块链上赚钱。未来，这些中心化的金融中介将会去中介化，即它们的价值将被区块链所取代。过去，因为我们不信任我们的交易伙伴，所以我们需要一个中介来确保这种信任。但在未来，我们将能够依靠机器和共识算法实现资产在全球范围内的高速流动。

簿记革命对人类社会的意义，更像是荷兰人通过东印度公司发明了股份制，进而发明了股票交易和期权制度。

先进的劳动关系决定着生产力的提高和社会的发展。随着劳资关系的每一次升级，生产力呈指数级增长。

区块链是生产关系的革命，是新时代的金融武器

人工智能是生产力的彻底革命，而区块链是生产关系的革命，其重要性不亚于股份制的发明。

不法分子利用区块链技术洗钱和传销，他们从事庞氏骗局。他们只是推翻了第一张多米诺骨牌，还有很多连锁反应在发酵。没有一个主要政府不积极研究监管政策。对于美国以外的所有国家来说，区块链的“资产高速公路”意味着有机会超车，挑战美国的金融霸权。这样的机会可能真的是百年一遇的机会。对于美国来说，驯服和利用区块链资产继续巩固美国的金融霸权势在必行。当然，所有的政治游戏都有一个前提，执政党的地位不能因此而动摇，这非常符合治理的逻辑。当政权不再得到保障时，还有什么金融霸权？因此，我们可以看到的是各国政府对区块链和数字资产的各种浮动和难以捉摸的又爱又恨的态度。

我们享受了几十年的和平岁月，不是因为政治游戏消失了，而是因为政客们发现，用武器打仗只能双输，政权无法得到保障。当代战争是一场没有硝烟的金融战争。虽然《货币战争》有点阴谋论，但我不否认这本书还是揭露了当代许多世界政治博弈的核心武器——金融。

互联网的自媒体已经对社会产生了如此深远的影响，更不用说区块链带来的“自筹资金”。如果说媒体是一把双刃剑，跳得不好，可能会伤到自己；那么“自筹资金”就是一把枪，如果你没有把握好，它真的会杀了你。

最后总结一下：

区块链是一条资产高速公路，是新时代的金融武器，可以通过劳动关系的转变，成倍放大人类的生产力。好人利用国家和人民的繁荣，坏人利用金融崩溃。我们要珍惜这个时代，学好区块链，用区块链解决实际问题。即使是区块链的股权融资也比人工智能容易得多。在政策明朗之前，不要急着ICO发币，每天都睡不好，心神不宁。

分享会结束后，王立杰还就以下10个问题与网友进行了深入交流

问题一：如何站在区块链顶端，甄别优质项目？

王立杰：好的项目的要素不会因为区块链而改变。它们都具有以下三个特点：

真实应用场景，解决实际用户痛点；

优秀务实的团队，真实的项目信息；

估值合理，资金规划合理，发展规划合理。

所以从本质上看项目。不要因为有人炒空气币赚了钱就跟着炒作，不管本质如何。在牛市中，你可能会迷茫，在账面上小赚一笔，但如果你有点贪心，再持有一段时间，庄家就会拉起来卖掉，它就会回落到原来的样子。状态。

问题二：王总看好先发展哪种类型的区块链项目？

王：2018年我的重点还是在区块链的基础设施、公链和协议层。目前的区块链资产高速公路尚未修复。只有在基础设施完备的情况下，DAPP 才能运行。

问题3：王老师您好，谢谢分享，您在之前的文章中分享了token是一种“产品期货”，您认为现在的项目应该如何提升产品性，降低期货性，这样更多真实用户可以购买代币呢？

王：现在在全球销售产品使用权代币时，首先吸引的是投机者，而不是真正的用户。但是人很懒惰。既然有人卖，你自然愿意卖，但不愿意通过严格的KYC审核制度（巴比特注：了解你的客户，充分了解你的客户，加强账户持有人审查，反洗钱的制度基础习惯于防止腐败）来筛选您的用户。

事实上，如果你做一个真正的开发预算，做一个扎实的产品推广，你可以要求用户提供严格的信息，这样你就可以从十里挑选你的真正客户，给他们适当的数量。

区块链确实结合了用户和投资者，但意味着用户成为投资者，享受早期投资的回报。越早支持用户，未来就越能享受到产品开发的红利。但是今天许多 ICO 代币被出售给“纯粹的投机者”。这些人没有“用户属性”，只是买自己不需要的东西，买来卖高价。这些投机者比你的真实用户更积极地参与到你的 ICO 中，他们正在排队获得积分。你的用户太害羞了，你也懒得去找他们。就像很多美女嫁给丑男一样，因为美女太矜持，找不到自己的真爱，就随便挑了一个脸皮厚的追随者结婚。

问题四：王先生，您认为未来一些国家数字货币会取代法定货币的存在吗？

王：不，每个国家都在研究自己的法定货币形式的数字货币。造币的背后是武器的支撑。我没有看到任何法定货币消失的迹象。但是，区块链资产之间确实很容易形成汇率和直接交易对的关系。这种交易是“去代币化”的。这种现象会逐渐放大，但也会受到监管层的压制，会出现博弈。现有的，我不会做更多的预测。

问题5：王先生，到目前为止，囤积比特币进行资产配置有意义吗？

王：我个人的看法是，买一些比特币给下一代留，但不要超过你资产的10%，给孩子买的不要自己花。不要投机硬币，只是把它当作艺术品收藏。如果它真的被清除了，你就不会感到难过。如果你感觉不好，你买的太多了。

问题六：明星属性等个人价值是否更适合ICO量化价值？

王：理论上是的，韩国应该有人这样做。

问题七：从目前来看，是否可以说——“区块链技术在金融之外的应用其实非常有限”？

王：区块链是资产高速公路，所以诞生于金融世家。但金融也是为行业服务的，区块链金融服务实体行业是顺理成章的。区块链是一个账本，一个分布式账本；广义上的人类社会是建立在账本上的，我们无时无刻不在记账。

问题八：您如何看待吴忌寒的比特大陆（矿场越来越集中）和比特币维护团队之间的分歧？

王：几千年来，人类社会都是以中央集权社会为基础的。它是什么时候变得完全去中心化的？我们非常习惯中心化的结构，甚至在去中心化的环境中感到不舒服。例如，如果您的数字货币钱包私钥丢失，您的硬币就真的没了。如果你丢了你的存折，你就不会赔钱。那么，为什么我们必须去中心化呢？

不要过分强调去中心化，我们接下来要做的是去中介化。甚至不要考虑去政府。没有了政府，我们又要回到强者吃弱者的黑暗世界，我们这群有才华的人未必能活下去。汉武帝时代，我们以巨大的人力财力与匈奴蛮族作战，险些击败匈奴，将匈奴赶到欧洲，歼灭了希腊文明。

看完《红海行动》有什么感受？你觉得只有政府保护你才有安全感吗？强大的政府会给人民带来安全感。目前，世界上没有多少地方比中国更安全。我们要辩证地看问题，有得有失，看得到的更容易感到幸福。

算力的集中不是本质问题，但币价涨跌才是本质问题。如果不是比特币价格涨得很快，你们谁有时间研究区块链？

问题九：每种虚拟数字货币未来的发展趋势是什么，能否像各国的法定货币一样自由兑换？

王：最终，区块链上的资产可以自由兑换。我不知道需要多长时间，但在我有生之年应该是可能的。

问题10：ICO出售的代币真的可以锚定到项目上吗？毕竟，大多数 ICO 的实际业务并不是智能合约。即便项目真的盈利或有未来趋势，投资者如何才能获得项目的真正收益，而不是投机收益呢？

王：99%的ICO代币都是庞氏骗局，所以你不必费劲去理解白皮书中描述的场景。写白皮书的人和请你筹集资金的人不是同一个人。得到你的 ETH，他们就会变得富有。如果一天融资2000万美元，为什么要把2000万美元投入研发去做一个可能不会成功的项目？

要知道，人性是经不起考验的，一次集资2000万，能稳定工作的团队并不多。【主编/孟亮】